4月底，光伏、锂电已从底部反弹近30%。作为反弹急先锋的新能源，似乎重回去年高光时刻，一路高歌猛进，画出完美的走势图。

  新能源与传统化石能源不同，其特性决定了能量与能量载体必须分开，因此我们将其分为生产端和应用端。举一个简单的例子，日常生活中，煤炭能够正常的使用卡车运输，但咱们不可以用卡车直接运输电力。如果我们应该运输电力，则一定要通过能量载体来进行。目前，这种载体最大有可能的形式是锂电池，因为锂是自然界最轻的金属。元素周期表决定了在相同的技术条件下，使用锂将会使电池的单位体积内的包含的能量大为提升。从当前的节点看，锂电池已经在3C、汽车和储能领域出现了大规模的应用场景。

  类半导体器件的本质决定光伏潜在技术发展和降本空间巨大。光伏组件本质上是一种半导体器件，通过在硅基上做出不同的结构，使之可以发电，导电。从光伏的产品本质出发，我认为其大概率也会遵守类似于摩尔定律的规律，伴随着新增装机量和累计装机量的增长，成本将不断下降，发电效率将不断上升。

  相对于其它新能源发电方式，光伏由于其类半导体的特性，效率提升的潜力和速度都是最优的。而更为远期的可控核聚变，距离商业化依然较为遥远，如果几十年后可控核聚变可以投入商用，那么其成本和潜力大概率会超过光伏，但根据当前的研究进度，其距离研发至商用的阶段依然较为遥远。而风电由于是传统的机械方向的升级，总体的升级速度相对于光伏会缓慢一些。因此，我们最终选择了当前最为确定的升级方向——光伏作为生产端的代表。

  锂作为自然界最轻的金属决定了锂电池在应用端具备最大的潜力，产业链复杂程度决定壁垒具备一定累加性质。应用端选取锂电池的一方面原因是上述提到的锂是自然界最轻的金属，这一锂金属的固有特性决定了锂电池未来作为主要储能方式的确定性较强。从目前的新能源能量和能量载体分离的特性来看，锂电池慢慢的变成了最合适的载体并且在诸多领域实现了大规模应用。

  锂电池产业链相对较长，需要多种核心的原材料，而每一种原料所需要的学科能力并不相同，比如隔膜需要高分子膜材料加工能力，负极材料需要碳材料合成加工能力，正极材料需要纳米金属加工合成能力等等。因此，整个产业链能够累积的优势很大，如果一个企业能够在某个环节领先1%，那么在多环节上，则可能领先1.01的20次方，甚至100次方，这种优势是产业链放大的基础。

  与此同时，锂电池实验室技术储备充足，潜在的提升空间巨大。目前，我们的锂电池单位体积内的包含的能量仍处于200wh/kg水平，而实验室潜在的技术能做到当前水平的20倍甚至更高。未来，产业界和学术界的挑战依然巨大，我们在锂电池技术上仍有很大的提升空间。

  从长期来看，新能源时代才起步。短期的波动不改长期趋势和背后投资逻辑，当前新能源龙头股价已经起飞，我们普通投资者买入一手即满仓，无仓位控制可言，持有体验也会大打折扣。不如借道基金，使用定投的方式逢低买入，享受行业成长红利。返回搜狐，查看更加多