中邮证券：给予汉钟精机增持评级

　　中邮证券有限责任公司虞洁攀,刘卓近期对汉钟精机002158）进行研讨并发布了研讨陈述《压缩机事务稳健，光伏真空泵短期承压》，本陈述对汉钟精机给出增持评级，当时股价为18.51元。

　　Q3成绩受光伏职业影响而阶段性承压。单季度来看，2024Q3公司完成盈余收入10.22亿元，同比-10%，环比-6%；完成归母净利2.71亿元，同比-14%，环比-11%；完成扣非归母净利2.64亿元，同比-11%环比-8%，成绩承压首要受光伏真空泵事务影响。

　　制冷压缩机事务平稳增加，空气压缩机设备存在宽广更新空间。公司制冷压缩机的下流使用最重要的包含商用中央空调、冷冻冷藏、热泵范畴。商用中央空调商场和地产具有必定挂钩性，略有承压，但大型工程建设项目抗动摇的耐性较强，供给了较好的支撑根底。冷冻冷藏压缩机需求全体出现平稳增加、商场规模扩展的态势。热泵的增速较快，要得益于全球对节能减排和环保方针的日益注重，以及顾客关于高效、舒适和环保的冷暖需求的提高。空气压缩机，国内存量商场巨大具有强壮的旧设备更新需求潜力，有望给公司带来新的发展机会。

　　光伏真空泵受下流扩产放缓而阶段性承压，半导体真空泵逐渐推进进口代替。公司真空泵在光伏职业深耕多年，用在光伏长晶及电池片制程，协作客户包含晶盛机电300316）、隆基绿能601012）、晶澳科技002459）、中环股份等职业龙头。不过近两年跟着光伏职业扩产阶段性放缓，公司光伏真空泵的下流需求有必定承压，其间拉晶承压比较大，电池片部分相对较好。在方针进一步加大扶持力度的布景下，未来光伏工业的增加远景依然宽广，等待职业供需产能周期改进。半导体真空泵方面，现在仍以海外企业主导，欧美日品牌约占90%比例。现在公司的干式螺杆以及多级罗茨真空泵系列新产品，已能满足于出产最先进半导体制程工艺以及各种清洁及苛刻制程段所需的高真空场景，大范围的使用于半导体大硅片拉晶、前道芯片制作的各个工艺环节以及后道的先进封装测验环节，逐渐完成进口代替。

　　下流需求没有抵达预期危险；新产品开辟进展没有抵达预期危险；原材料价格动摇危险；商场之间的竞赛加重危险。

　　证券之星数据中心依据近三年发布的研报数据核算，国信证券吴双研讨员团队对该股研讨较为深化，近三年猜测准确度均值高达89.91%，其猜测2024年度归属净利润为盈余9.07亿，依据现价换算的猜测PE为11.02。

　　该股最近90天内共有7家组织给出评级，买入评级5家，增持评级2家；曩昔90天内组织方针均价为23.4。