硅片环节为资本密集型，技术上的含金量不高，产品工艺与投入设备相关。硅片按生产的基本工艺不同，可分为单晶硅片和多晶硅片，多晶硅片成本较低，转换效率也较低（19%左右）；单晶硅片价格较高，光电转换效率也比较高（22%左右）。
2019年之前因成本优势，多晶硅片一直是市场主流，而随着单晶硅片技术提升带来的成本下降以及转换效率优势，单晶替代多晶趋势明显，2019 年单晶硅片市场首次超过多晶硅片占比（2017-2018年依次为36%、45%），占比达 65% 。
2019-2025不一样硅片市场占比变化趋势（来源：中国光伏行业协会）
目前单晶拉棒技术分为直拉法（CZ）和区熔法（FZ），直拉法（CZ）是主流方法，市场占比达95%。经过CZ法的技术发展，目前生产的基本工艺以多次投料复拉法（RCZ）为主，且成本下降潜力巨大，目前正向更大装料量、更多晶棒根数、更高的晶体生长速度方向发展。区熔法工艺较难，但若未来单晶高效电池逐步成为主流，区熔法的比例也将提高。
切片技术方面，金刚线切割已基本取代砂浆切片。2010 年单晶硅片开始大规模应用金刚线 年单晶硅领域已全面取代砂浆切片技术；2018年多晶硅片切片也基本从砂浆切向金刚线切转换，至今已被全面取代。
单晶硅片硅料成本占52%，生产所带来的成本主要是拉棒和切片两大环节，拉棒环节成本主要是电费和折旧，切片环节成本主要是金刚线和折旧。
未来硅片中硅料成本下降的最直接方式是薄片化，薄片化使得硅片单片硅耗持续下降，同时通过提高单位硅棒出片数，也能间接摊薄硅棒环节折旧、电费等非硅成本。
2019 年，多晶硅片平均厚度为 180μm，P 型单晶硅片平均厚度在175μm 左右，N 型硅片平均厚度为 170μm。硅片厚度较 2018 年均呈下降趋势，多晶硅片厚度下降速度略慢。N 型单晶硅片目前厚度基本与 P 型单晶硅片一致，大多数都用在 TOPCon 电池的制作。用于异质结电池的硅片厚度约为 150μm，随着异质结电池技术的应用，硅片厚度降速将进一步加快。
2019-2025年硅片厚度变化趋势（单位：μm）（来源：中国光伏行业协会）
拉棒环节，非硅成本中电耗通过产能向低电价地区转移降低，但降本空间相对来说还是比较刚性；折旧成本可随着单晶炉的一直在升级优化成本，2020年单炉产量有望提升至12MW/炉以上；
2019-2025年拉棒单炉投料量变化趋势（单位：kg）（来源：中国光伏行业协会）
切片环节，金刚线成本通过母线直径不断下降直接降本，2019年金刚线μm，并呈不断下降趋势。
2019-2025年金刚线母线直径投料量变化趋势（单位：μm） （来源：中国光伏行业协会）
大尺寸的应用也可间接降本，对于硅片环节大尺寸硅片使得单位时间内生产面积增加，并且圆棒转方棒过程利用率显著提升，单W成本下降明显。
目前市场仍然以 156.75mm 尺寸为主，2019年市场占比约 61%；158.75mm 尺寸是现有电池及组件生产线mm 尺寸主要以出口韩国为主；160-166mm 尺寸通过新投产或现有电池、组件产线技改，未来两年市场占比呈增长趋势；210mm 尺寸需投入新的电池、组件生产线mm 等尺寸可兼容的产线。
2019-2015年不一样的尺寸硅片市场占比变化趋势（来源：中国光伏行业协会）
2019年底，全球硅片有效产能约为185.3GW，产量约为138.3GW，同比增长20.3%，继续维持较快增长趋势。
从生产布局看，2019年中国大陆产能约为173.7GW，占全球的93.7%，产业布局进一步向中国大陆集中。我国大型厂商尤其是单晶硅片产能利用率较高， 2020年我国硅片产量达161.3GW。
硅片环节在光伏上下游中的产业集中度最高，2019年全球前10家企业产量累计占比达91.6%，均为我国企业，我国在全球硅片领域占据绝对主导地位，前三家隆基、保利协鑫、中环股份产能及产量均超过全国50%，寡头竞争格局显现。海外硅片企业竞争力下降，近两年海外就没有新增产能，还纷纷退出硅片业务。
2019年全球主要硅片企业产能及产量（按2019年产量排名）（来源：中国光伏行业协会）
我国前十大硅片制造商中，上市公司有7家，包括隆基股份、保利协鑫、中环股份、晶科能源、晶澳科技、阿特斯、京运通，主营业务均涉及光伏上下游多个环节。我国单晶硅片有突出贡献的公司凭借着其先进的技术及成本控制优势，持续加码其产能，扩大市场占有率，业绩多呈上升趋势。
将硅片加工为电池片，是实现光电转换最为核心的步骤。此环节是资本和技术双密集型行业，要求企业及时跟进最新的电池制造技术以提升电池效率。
光伏电池分为晶硅电池和薄膜电池，晶硅电池为市场主流，2019年市场占比达95.37%。
2015年之前，市场由铝背场（BSF）电池主导。2015年开始PERC电池起量，PERC电池技术是投资所需成本最低、产线兼容率最高、效率提升最明显的技术之一，目前光伏产业大部分都是用的PERC电池，2019年市场占比反超BSF电池，达到65%。异质结电池（HIT/HJT）和N-PERT/TOPCon电池成本比较高，目前仅有部分公司进行了中试或小规模量产。根据 ITRPV 预测和产业界调研，未来几年能够对 PERC 电池有可能产生威胁的主要有异质结太阳电池、IBC 电池。
2019-2015年各种电池技术市场占比变化趋势（来源：中国光伏行业协会）
电池片的硅片成本占比达70%，非硅成本最大部分为银浆，正面和背面银浆成本在整个电池片中占比达13%，除技术进步推动转化效率提升摊薄降本外，生产单耗的下降亦是降本的重要动力，特别是成本占比最高的银浆耗量的下降。
银浆和铝浆为丝印环节（制作背场、背电极、正栅线电极）投入的浆料。背电极印刷及烘干：银浆或铝浆；背电场印刷及烘干：铝浆；正面电极印刷：银浆。
银浆成本降低主要是通过两个方面：1）正面银浆国产化带来的银浆价格降低。据苏州固锝公司公告，光伏电池正面银浆的国产化率不断的提高，从2016年的5%已提升至2019年的近50%，未来仍将凭借成本优势继续提升；
2019-2025年高温银浆消耗量变化趋势（单位：mg/片）（来源：中国光伏行业协会）
2019-2025年低温银浆（异结质电池）消耗量变化趋势（单位：mg/片）（来源：中国光伏行业协会）
2）多主栅等降低单W电池片所需银浆耗量的新技术应用场景范围逐步扩大。通过多主栅技术提高栅线根数的同时降低栅线的宽度，可以大大降低电池银浆耗量，以此来降低电池银浆成本。
2019-2025年电池正面栅线宽度及对准精度变化趋势（单位：μm）（来源：中国光伏行业协会）
2019年，全球晶硅太阳电池片总产能约210.9GW，同比增加21.3%；总产量约140.1GW，同比增加23.3%。全年整体行业产能利用率为66.4%，较2018年相比有所上升。
从生产布局来看，2019年的电池片产能大多分布在在中国大陆地区，产能达到163.9GW，我国电池片产能龙头地位进一步确定。根据CPIA预测，2020年我国电池片产量将达到118GW。
从生产企业看，2019年全球电池片头部企业产能、技术、成本等方面的优势越来越明显，产业进一步集中。全球电池片前十企业产量合计达到73.35GW，占全球总产量52.4%。
在我国大陆产能超过5GW的企业达到12家，超过1GW的企业已达到34家，整体规模逐步扩大。2019年我国前十电池片企业总产能达到98.57GW，约占全国总产能的60.1%。
2019年全球主要电池片企业产能及产量（按2019年产量排名）（来源：中国光伏行业协会）
2019年我国主要电池片企业产能及产量（按2019年产量排名） （来源：中国光伏行业协会）
我国前十大电池片制造商中，上市公司有8家，包括通威股份、晶澳科技、隆基股份、爱旭股份、天合光能、晶科能源、阿特斯、东方日升，主营业务均涉及光伏上下游多个环节，除通威股份、爱旭科技外，别的企业均为垂直一体化企业，电池片多自产自用。业绩表现上有升有降，通威股份在产能扩张后的业绩增长表现明显。
光伏组件环节属于光伏制造产业链最末端，主要任务是完成光伏发电单元的封装并销售给下游客户，主要为物理封装工艺，技术壁垒相对较低。
从组件生产类型来看，与电池片相对应，晶硅组件依然是市场主流，2019年产量达到132.1GW，薄膜组件产量约为6.14GW，较2018年均有一定涨幅的增长，且薄膜组件的市场占比较2018年提升了1.2个百分点。
按照组成部分，常用的晶硅光伏组件主要由电池片、EVA封装材料、玻璃，背板和边框、接线盒等部件构成。
因组件环节技术上的含金量较低，整体成本构成相对刚性。但组件成本仍保持持续下降趋势，单晶PERC组件成本降至约1.31元/W ,较2018年下降超过9%，黑硅多晶组件、黑硅多晶PERC组件成本较单晶PERC组件低6-7分/W。
2019-2025年组件生产所带来的成本变化趋势（单位：元/W） （来源：中国光伏行业协会）
主要的降本方式包括两大类：1）基于上游的工艺改进降本，例如硅片环节的大尺寸硅片、电池环节的多主栅技术；2）降低自身内阻提高功率或提高组件功率密度。
2019-2025年全片、半片和叠瓦组件市场占比变化趋势（单位：元/W）（来源：中国光伏行业协会）
组件环节自身技术微创新，降本的主要探讨方向：1）减小电池片尺寸，降低串阻损耗，具体技术包括半片、三分片技术等。当前半片技术正逐步向组件排布的主流发展；
叠焊、叠瓦、拼片减小电池缝隙，提高组件功率密度（来源：中国光伏行业协会）
全球组件产能、产量基本保持逐年增长态势。截至2019年底，全球光伏组件产能达到218.7GW，产量达到138.2GW，分别同比增长14.9％和19.3％，产能利用率达到63.2％，相比2018年略有提升。
中国大陆依然是全球组件最大生产区域，产量达到98.6GW，占全球总产量的71%。我国组件2019年出口量约为66.6GW，同比增长60.1%，约占我国组件产量的67.5%。
全球主要的20家组件企业产能、产量均超过全球的60%，前5家、前10家、前20家企业的产能增速依次递减，且差距较大。越是头部企业扩产速度和扩产规模越是明显，组件环节产业分化在加速演变，头部企业的市场集中度也在快速上升。
从全球出货情况去看，2019年前10家企业组件出货79.6GW，占到了全球组件产量的57.6％，First Solar 、东方日升、天合光能出货量增长抢眼。
全球主要组件企业产能及产量（按2019年产量排名）（来源：中国光伏行业协会）
我国前十大产量组件企业中，上市公司有8家，包括晶科能源、晶澳科技、阿特斯、隆基股份、天合光能、东方日升、保利协鑫、正泰电器，主营业务均涉及光伏上下游多个环节。组件环节的业绩表现多呈上涨的趋势。
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