猜测：光伏拐点或在2025年！

  新年复工后，光伏职业既没有热辣滚烫，也没龙行龘龘。职业呈现了少许活跃信号，如光伏股通过“腰斩”、“膝斩”、“脚踝斩”后温文反弹，上游的硅料环节时间短持稳，硅片、组件价格酝酿提价等，而笼罩在职业上空的大洗牌阴霾未有一点点消除。

  硅片、组件价格的上涨被职业视为“试探性”、“策略性”上涨，非V型回转。光伏厂商的开工率也不如上年，一线%左右，二、三线%，这一方面与第一季度是传统冷季，职工返乡未能悉数上岗有关，也有着现在全工业链价格下滑，开工即亏本的深层次要素。

  更给商场蒙上一层暗影的是，海内外商场局势并不达观。全球逆逆厂商SolarEdge Q4财报营收没有抵达预期，调整后每股亏本0.92美元。更早些时分，韩华Qcells封闭了坐落韩国的3.5GW组件工厂。

  国内商场方面，继2023年11月传出有龙头厂商裁人音讯后，近来又爆出某光伏龙头大幅裁人的音讯。在这则裁人风闻的背面，更多反映是职业局势仍十分严峻。

  龙头厂商之所以这么做，无外乎储藏更多的现金，以待熬过或许略绵长的工业隆冬。尽管，从2023年下半年开端，光伏职业开端步入调整，但远未到拐点已到的时间。

  从周期上看，光伏组件是在2023年9月跌破1元/瓦成本线，步入全职业亏本地步。2023年光伏装机前所未有的大迸发，某些特定的程度上仍是为相关厂商带来了不错的成绩增加。

  2023成绩预告显现，TCL中环为首的硅片龙头Q4成绩爆雷，底子无伤大体。跨界TOPCon、HJT新玩家2023年成绩预亏，亦可在接受规划以内。这次光伏洗牌才是刚开端，还未到最冷时分。

  商场局势上，阶段性产能过剩、极致化内卷等关键词之外，分布式光伏的并网、消纳空间受限限制了商场开展空间。业界猜测2024年光伏新增装机同比增20%左右，在2023年新增216.88GW的基数上，恐怕不太轻松完成。

  近来，国家动力局局长章建华在《人民政协报》宣布署名文章称，稳步推动新动力大基地建造，优化海优势电基地规划布局，大力推广分布式可再次出产的动力体系，新动力装机每年增加1亿千瓦以上。

  这一表述确认新动力装机在100GW以上，未明确是光伏，仍是风电，仍是生物质发电，这一装机方针即便通通装光伏，底子缺乏以支撑光伏商场的同比增加。

  一起，2024年全国动力工作会议上提出，国家将加快构建新式电力体系，2024年，全国风电光伏新增装机2亿千瓦左右。依照风电、光伏算计2亿千瓦的开展方针，亦缺乏以支撑2024年光伏装机同比增20%的方针。

  一旦装机增加低于预期或呈现十分显着的放缓，光伏阶段性产能过剩的问题恐进一步扩大，职业洗牌、产能的出清将加快。

  面对严峻的阶段性产能过剩，职业本身也不达观。隆基绿能总裁李振国在SNEC上猜测，未来两三年内将有一半以上光伏企业被筛选出局。

  隆基绿能刘玉玺猜测，职业有极大几率会呈现60%-70%的企业被筛选的极点景象。

  瞿晓铧表明，光伏职业正迎来史上最强内卷，未来仅会留下4-5家一体化有突出贡献的公司分割商场，而一些规划小的新玩家会敏捷失掉商场占有率乃至死掉。

  比照光伏前三轮洗牌，如最近的2018年“光伏5.31新政”引发的职业洗牌，十数家厂商停产、关厂、裁人，当时光伏仅仅归于洗牌前夜，未到至暗时间。

  这轮扩产潮傍边，老玩家、新玩家扩产的项目将在2024年上半年会集开释，职业竞赛白热化也将呈现在2024年。从这一点上看，光伏价格或许会重复，总体上或许保持低位震动，呈“L”型寻底之势。

  在此过程中，实力缺乏的厂商或许因成绩恶化而呈现资金链断裂被筛选。估计通过大约一年左右的洗牌，到2025年上半年职业或许迎来回转的曙光。

  光伏职业的洗牌或许与组织的洗盘殊途同归，多头不死，空头不止，不完全筛选出落后产能，出清剩余的产能，光伏价格就很难走出回转走势。（草根光伏）