单晶硅片行业格局及发展趋势

  2023年， 降价或将成为光伏行业的一大关键词。硅片作为光伏建设的核心环节，备受关注。

  2023开年以来，硅料开始走下行通道，但是硅片却一直与硅料价格背离，走出独立的上涨行情，这种趋势持续了4个月。一方面，硅片价格因石英坩埚紧缺逆势上涨，另一方面，隆基、中环凭借优异的保供能力保持硅片价格的坚挺。

  但一季度硅片价格逆势上涨必然是不可持续的。进入二季度以来，石英坩埚对硅片价格支撑作用减弱。4月21日，石英砂寡头尤尼明总公司矽比科宣布2亿美元的高纯石英砂扩产计划，预计投资完成后，公司高纯石英砂产量将在2022年基础上实现翻倍，未来预期高纯石英砂短缺得到一定效果改善，各家企业石英坩埚保供情况乐观，基本满足硅片企业满负荷生产，因此专业化企业挺价意愿开始减弱，释放部分利润给下游。

  4月27日，在隆基绿能更新的价格中，单晶硅片P型M10（150μm厚度）单晶硅片单价由6.5元下调至6.3元，降幅约在3%。5 月 11 日，TCL 中环全面下调了硅片产品价格。

  业内看来，今年光伏装机已被市场冠以“高增长”的基调，硅片降价将有效改善下游电池和组件成本压力，进一步刺激终端装机需求。

  单晶硅指整块硅晶体中的硅原子按周期性排列的单晶体，是用高纯多晶硅为原料，主要是通过直拉法和区熔法制得。

  单晶硅片是由单晶硅棒切割形成的方片或八角形片，业内统称为硅片。单晶硅片分为p型硅片和n型硅片。

  单晶硅片行业的进入壁垒较高（技术壁垒和资金壁垒都很高，被认为是光伏产业链进入壁垒最高的环节）。

  中国光伏硅片行业发端于2000年前后，2007年，中国厂商在全球太阳能电池市场占有率达到35%，反超日本成为全世界第一。第一轮行业洗牌源于欧美对国内光伏行业加征巨额反倾销税，大量有名的公司倒闭，该轮洗牌在2013年左右完成。第二轮行业洗牌由隆基股份推动更高效的“单晶硅片”替代“多晶硅片”所引发，大量多晶硅片企业逐渐被替代，最终形成隆基、中环双寡头的行业格局。

  据有色金属协会硅业分会统计，2022年全球硅片产能为567.1GW，同比增速为34.5%；2022年全球硅片产量为336GW，同比增速为50%；从地区角度来看，2022年全球硅片产能中有557.1GW集中在中国，占比高达98%。

  硅片降价的根本原因在于市场供需关系的变化。能预见的是硅片产能或将面临过剩压力，光伏行业是量价动态平衡的行业，过去两年的时间，光伏产业链价格处在上行趋势，一方面是由于光伏新增装机持续提升，另一方面是因为硅料硅片等环节供需紧张。但目前光伏行业上游环节产能过剩，进而引发硅料硅片联动降价，这既是光伏行业变革的结果，亦是光伏行业变革的开始。

  硅片价格回落，硅片产能相对宽松，有突出贡献的公司成本优势显著，原材料保供能力更强，随着硅片价格下降，落后产能或将加速出清，重塑行业格局。

  相较于小尺寸硅片，182mm 及 210mm 等大尺寸硅片拥有更大的截面尺寸，可提升单次拉晶量、切片量，能够摊薄各生产环节的生产所带来的成本，进而降低光伏发电度电成本。同时，大尺寸硅片单片瓦数更高，对应生产的组件产品功率更高，符合光伏行业增效降本的发展需求，是行业长期的发展方向。

  近年来，大尺寸硅片发展迅速，市占率快速提升。根据 CPIA 多个方面数据显示，以 G12（210mm 尺寸）和 M10（182mm 尺寸）为代表的大尺寸硅片合计占比由2020 年的 4.5%迅速提升至 2022 年的82.8%，成为市场绝对主流。

  210mm 尺寸代表企业：中环股份、天合光能、东方日升。210mm主要是从生产所带来的成本、系统成本的方面出发，210mm 硅片在单炉拉棒环节中产量提升 15%以上，下游电池生产所带来的成本降低约 0.02 元/W，电站建设总成本降低约 0.1 元/W。

  182mm 尺寸代表企业：晶科能源、隆基股份、晶澳股份。182mm主要是从垂直产业一体化的方面出发，基于对光伏电池的安装运输、组件的功率和效率、上下游协同性的考虑。

  薄片化方面，主要是出于降低硅成本以及匹配 TOPCon、HJT 等新技术需求的考虑。薄片化切割能够大大减少硅料损耗，增加每公斤硅料出片率，以此来降低硅片成本，达到降本增效的目的。

  根据中国光伏产业协会（CPIA）数据，2022 年，P 型单晶硅片行业平均厚度在 155μm， 同比减薄 15um 左右；用于 TOPCon 电池的 N 型硅片行业平均厚度为 140μm，同比减薄 25um 左右；用于异质结电池的硅片厚度约 130μm。

  参考来源：中国基金报、TCL中环年报、隆基绿能年报、双良节能年报、晶科能源年报、时代投研等

  【1】科创板日报《硅片价格战重现？TCL中环本月报价最高降幅超8% 二季度延续跌势渐成共识》