通威股份、爱旭股份、中润光能位列2023年光伏电池出货榜前三 头部厂商已着手PERC产线改造升级

  ，去年一举踏入组件环节的黑马，扣除组件自用体量仍然站稳第一宝座。第二名依旧是，持续深耕ABC系列新产品。中润光能在长久布局海外渠道与海外扩产后，2023年正式超车，站稳第三名，第四、第五名捷泰科技与润阳股份紧追在后，排名前五厂家与2022年维持不变，而三到五名顺序发生明显的变化。此外，前五名之外的英发睿能、新霖飞等厂家也都呈现稳定增长，今年在技术迭代的过程中，那些甩开老旧产能的包袱、持续创新研发的厂商将会获得更好的市占率。厂家总出货量达到近182GW，相比2022年增长近56%。2023年前三季度，电池厂家PERC产线依旧以满产满销的方式运转，在技术迭代风口上，各家积极导入TOPCon产线，产能的爬坡在下半年提速上线，尽管年末随着行情的滑落稼动水平滚动下修、PERC产线面临淘汰退出，前五电池厂家2023年出货份额仍呈现显着提升。

  根据InfoLink统计，2023年PERC电池片出货达到146GW，PERC电池片仍是主要的出货增量；

  片在下半年开始加速放量，前五厂家累计出货35GW左右，出货占总量约19%；HJT与背接触电池片则由于生产厂商主要以自用为主，前五厂家对外出货尚少；至于较少关注的多晶电池，2023年也仍然维持小众的市场占有率，全年出货量超过1GW，终端产品主要以海外地区如印度、土耳其等地消纳为主。

  在尺寸方面，前五厂家出货量以大尺寸M10、G12占据主要份额，泛M10、G12尺寸前五出货分别达到133GW与43GW，市占率分别为73%与24%，大尺寸市占率达到97%，至于M6及以下尺寸占比萎缩快速，前五出货仅剩3%左右，预期在小尺寸产线年市占率将持续萎缩。值得一提的是，2023年矩形产品开始崭露头角。根据InfoLink的观察，在矩形尺寸上，2023年仍存在硅片尺寸的混乱与不统一，当前光伏供应板块也处于行情相对萎靡时期，许多专业电池厂家对于升级工装夹具保守看待，厂家更倾向于导入微矩形尺寸如182.2/183.5/183.75等。前五专业电池厂家逐步导入PERC的182矩形规格，并以微矩形183系列为多，至于N型TOPCon部分，微矩形183与191系列厂家在2023下半年也开始陆续出货。

  电池被纳入中国外贸“新三样”之一，从中国海关出口数据来看，2023年1—12月电池片共出口37.1GW，同比2022年增长57%。大区市场仍然以亚洲（24.5GW）与中东（11GW）占据最大份额。印度市场四季度在供应链价格处于低位下，积极采购电池，全年出口数据达到9.6GW；中东地区以土耳其市场成长惊人，出口多个方面数据显示该国全年也有约11GW。出口前五市场依序为土耳其、印度、柬埔寨、泰国与韩国，占据全球约88%市场份额。

  回顾2023年，光伏电池环节大起大落，上半年受到各规格阶段性供需错配，引导价格横盘上行。然而，下半年随着TOPCon扩产逐步落地爬坡，产能的严重过剩与技术迭代转型上，PERC电池片需求快速萎缩，价格呈现跳水般的超跌，年末厂商面临严重亏损，毛利水平达到-11%，企业纷纷关停自身产线以减少亏损。InfoLink提到，高效率档位的产品明显具备更好的营利性。不论是N型电池片所具备的议价能力、P/N型的效率档位的分化也影响了最终的产品的价格位阶。在光伏产业当前的周期底部时期，能够打破同质化竞争、在减少相关成本的同时提供更高质量产品的企业终能长久发展，屹立不倒。该机构也提出，行业焦点正发生转变，高质量产品具备更好溢价能力。当前，光伏电池环节有几项需要我们来关注的变动。一是PERC电池让位给以TOPCon等为代表的N型电池技术。根据InfoLink的判断，在评估推迟的扩产计划与PERC电池的改造规模后，2024年PERC与TOPCon市占率预计将分别来23%与65%，2025年起PERC市占率将仅剩个位数，并随后逐渐在光伏市场中成为特规商品，占比将在往后几年持续萎缩。

  在PERC逐渐退出历史舞台过程中，除了新建TOPCon等N型产能以外，也有厂商开始考虑将PERC产线改造为TOPCon。

  近日在互动平台上回应投资者提问说，2023年四季度以来，行业内出现阶段性产能供给富余的情况，诸多厂商逐步关停PERC生产线并陆续退出该生产业务，行业整体开工率有所降低，整体产能利用率处于相对低位水平。面对短期行业波动，公司四季度内PERC产能开工率总体维持在较高水准，经初步核算，四季度内PERC电池出货量约为9.5GW—10GW。

  已经开展PERC升级TOPCON+的方案论证和前期准备工作，将于近期启动升级工作并计划在2024年三季度末完成大部分PERC产能的升级改造。届时公司将在产线改造中导入更先进的工艺路线，预计将实现产出电池较行业同种类型的产品高0.2%的转换效率，并在后续进一步往更先进的TOPCON+升级版技术进行迭代，预期能够使转换效率较行业同种类型的产品高0.5%，有望持续巩固爱旭在技术和品质的领头羊。根据InfoLink的观察，2024年根据情势判断，新扩产能推迟与老旧产能退坡的规模仍将持续扩大，此外，PERC产能改造升级TOPCon项目的潜在体量也在成长酝酿当中，多数厂家仍在游移观望头部专业电池厂家的改造成果，并且即便具备改造能力并预留产线升级空间，改造后的经济性仍是企业关注评估重点。因此，一线企业除了评估改造风险外，也在考虑收购上述暂缓的TOPCon项目以提升自身竞争优势的同时规避改造风险。

  另一个需要我们来关注的情况是电池业务盈利趋势变动。InfoLink认为，在价格跟盈利方面，观察电池环节价格的趋势，尽管近期P型电池价格的崩跌带领该环节价格向下突破，随企业的大幅减产与关停，电池片价格在2024年初逐步站稳止跌，下行空间已然有限。同时，观察N型电池片价格相对P型保持稳定的溢价，从长远来看，随着降本提效的推进，在老旧产能的淘汰与新产能过筛后，生产企业在生产N型新世代产品上仍将具备一定的获利空间。InfoLink还提出，光伏行业的发展长久离不开降本、提效与可靠性三方面，当前行业的低谷或将成为企业往后发展的养分，促成产业的迭代转型，研发技术突破将展现企业在产业下行阶段的韧性，奠定行业未来持续朝向更高质量的发展路径。